近日,順豐控股、韻達股份、圓通速遞、申通快(kuài)遞四家快(kuài)遞企業悉數披露了(le)4月(yuè)(yuè)經營數據。受到當前市(shì)場(chǎng)環境不同程度的影響,各家公司當月(yuè)(yuè)經營出現(xiàn)分(fēn)化(huà),韻達股份業務(wù)量下(xià)滑明顯。展望5月(yuè)(yuè),多家機構表示,短期疫情影響将逐漸消退,看好(hǎo)(hǎo)線上(shàng)消費需求反彈,快(kuài)遞行業複蘇趨勢有望加快(kuài)。
具體(tǐ)來(lái)看,今年4月(yuè)(yuè)份,順豐控股速運物流業務(wù)收入115.06億元,同比下(xià)降8.47%;完成業務(wù)量7.47億票(piào),同比下(xià)降10.00%;速運物流業務(wù)單票(piào)收入為(wèi)15.40元,同比增長1.65%。韻達股份快(kuài)遞服務(wù)業務(wù)收入28.59億元,同比增長0.03%;完成業務(wù)量11.32億票(piào),同比下(xià)降19.37%;快(kuài)遞服務(wù)單票(piào)收入2.53元,同比增長24.02%。圓通速遞快(kuài)遞産品收入31.22億元,同比增長10.78%;完成業務(wù)量12.46億票(piào),同比下(xià)降4.83%;快(kuài)遞産品單票(piào)收入2.51元,同比增長16.41%。申通快(kuài)遞的快(kuài)遞服務(wù)業務(wù)收入20.33億元,同比增長11.42%;完成業務(wù)量7.91億票(piào),同比下(xià)降7.68%;快(kuài)遞服務(wù)單票(piào)收入2.57元,同比增長20.66%。
國家郵政局數據顯示,全國快(kuài)遞服務(wù)企業4月(yuè)(yuè)業務(wù)量完成74.8億件,同比下(xià)降11.9%;業務(wù)收入完成740.5億元,同比下(xià)降10.1%。從4月(yuè)(yuè)市(shì)場(chǎng)份額來(lái)看,四家快(kuài)遞企業總體(tǐ)市(shì)占率為(wèi)52.35%,環比降3.72%。其中,受市(shì)場(chǎng)環境影響,韻達股份、申通快(kuài)遞份額占比均出現(xiàn)下(xià)滑。從件量層面看,韻達股份受4月(yuè)(yuè)上(shàng)旬地區疫情沖擊,增速由正轉負并大幅落後同行;圓通速遞件量增速在“通達系”中較優,絕對體(tǐ)量進一(yī)步上(shàng)升;順豐控股增速環比較3月(yuè)(yuè)也(yě)略有擴大。
監管趨嚴背景下(xià),今年以來(lái)快(kuài)遞公司單票(piào)價格基本維持穩定,正逐漸擺脫過往惡性價格戰。整體(tǐ)來(lái)看,4月(yuè)(yuè)行業單價同比上(shàng)升2.1%、環比上(shàng)升3.3%;異地件單價同比下(xià)降4.22%,環比增長1.20%。其中,四家上(shàng)市(shì)快(kuài)遞企業的單價表現(xiàn)在4月(yuè)(yuè)出現(xiàn)分(fēn)化(huà)。
具體(tǐ)來(lái)看,圓通速遞單價同比增16.41%,環比增1.21%;申通快(kuài)遞單價同比增20.66%,環比增0.39%。而韻達股份、順豐控股的單價環比則有所回落。順豐控股單價同比增1.65%,環比降0.77%;韻達同比增24.02%,環比降2.32%。
展望未來(lái),招商(shāng)證券認為(wèi),短期疫情影響将逐漸消退,看好(hǎo)(hǎo)線上(shàng)消費需求反彈。目前物流節點逐步疏通,上(shàng)海地區快(kuài)遞網點運營逐步恢複正常。5月(yuè)(yuè)6日全國快(kuài)遞攬派量均已超過去年同期水平,業務(wù)量恢複情況良好(hǎo)(hǎo)。另外,随着疫情緩解及促消費政策出台,線上(shàng)消費需求有望得到反彈。中長期來(lái)看,下(xià)沉市(shì)場(chǎng)電商(shāng)快(kuài)遞需求仍有較大提升空間(jiān)。預計2022年快(kuài)遞行業業務(wù)量增速達15%至20%。
安信證券也(yě)指出,伴随着供應鏈保通保暢政策落地,複工複産有序推進,需求回補有望拉動5月(yuè)(yuè)增速。當前行業複蘇邏輯正在兌現(xiàn),5月(yuè)(yuè)預計行業恢複正增長。同時(shí),即将到來(lái)的“618”電商(shāng)大促活動對需求端的進一(yī)步拉動也(yě)值得關(guān)注。
“快(kuài)遞物流行業持續複蘇,物流保供政策持續發力,我們總體(tǐ)認為(wèi)最壞沖擊已過,行業拐點已現(xiàn)。”安信證券強調,參考交通運輸部的一(yī)項測算(suàn) 數據,5月(yuè)(yuè)1日至13日全國日均投遞件量為(wèi)3.12億件,對比2021年5月(yuè)(yuè)全國日均快(kuài)遞業務(wù)量2.97億件,5月(yuè)(yuè)全國快(kuài)遞量已恢複正增長,預計随疫情持續好(hǎo)(hǎo)轉,複蘇趨勢有望加快(kuài)。對于“通達系”而言,各家單票(piào)盈利仍保持較高水平,未來(lái)需求複蘇看好(hǎo)(hǎo)龍頭業績持續改善。